La cesión y titulización del crédito hipotecario

La titulización de créditos (no solo hipotecarios) es una técnica ampliamente utilizada en los mercados financieros más avanzados, sobre todo en el de los Estados Unidos, de donde trae origen. Se trata de un instrumento que sirve para la obtención de liquidez por las entidades financieras emisoras. En España, en los últimos años algunos clientes de entidades financieras han descubierto ?a menudo, con cierta perplejidad? cómo sus créditos hipotecarios han sido cedidos por su caja de ahorros o banco a un fondo de titulización, a pesar de lo cual, han seguido manteniendo la relación habitual con su sucursal bancaria a la hora de pagar sus cuotas de amortización o incluso de renegociar las condiciones financieras del préstamo. El objeto de esta obra es, en primer lugar, exponer el marco regulatorio de las titulizaciones, lo que implica la aproximación a la materia desde el punto de vista del sistema financiero. La segunda parte de la obra desarrolla las problemáticas procesales más destacadas en relación con la tutela de los intereses del consumidor en el marco de las titulizaciones hipotecarias, todo ello apoyándose en abundantes y oportunas referencias jurisprudenciales. Abreviaturas Presentación Primera parte TRATAMIENTO FINANCIERO Y SUSTANTIVO Por José María López Jiménez I. Introducción II. La titulización de activos: concepto III. La titulización de activos: funciones económicas (Por José Antonio Torres Casero) IV. El papel de la titulización en la reciente crisis financiera V. Separación de la titulización hipotecaria de otras figuras afines: cédulas, bonos y participaciones hipotecarias (Por José Antonio Torres Casero) 1. Marco legislativo de las cédulas y los bonos hipotecarios 2. Activos aptos para servir de garantía a emisiones hipotecarias 3. Tipos de emisiones hipotecarias: cédulas, bonos y participaciones hipotecarias 4. La cédula hipotecaria como instrumento de financiación VI. Regulación 1. Introducción 2. Referencia a la Ley 19/1992, de 7 de julio, sobre Régimen de Sociedades y Fondos de Inversión Inmobiliaria y sobre Fondos de Titulización Hipotecaria 3. Régimen jurídico de las titulizaciones en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial 3.1. Los fondos de titulización 3.1.1. Fondos de titulización y sus compartimentos. Titulización sintética 3.1.2. Tipos de fondos de titulización: cerrados y abiertos 3.1.3. Activo de los fondos de titulización 3.1.4. Pasivo de los fondos de titulización 3.1.5. Requisitos de constitución de los fondos de titulización 3.1.6. Extinción de los fondos 3.1.7. Modificación de la escritura pública de constitución del fondo de titulización 3.2. Sociedades gestoras de fondos de titulización 3.2.1. Objeto social 3.2.2. Obligaciones de las sociedades gestoras 3.2.3. Autorización y registro de las sociedades gestoras de fondos de titulización 3.2.4. Reserva de actividad y denominación 3.2.5. Requisitos para ejercer la actividad 3.2.6. Requisitos organizativos 3.2.7. Modificación de estatutos 3.2.8. Renuncia 3.2.9. Sustitución forzosa 3.3. Régimen de transparencia y junta de acreedores 3.3.1. Obligaciones de información 3.3.2. Informe anual e informes trimestrales 3.3.3. Comunicación de hechos relevantes 3.3.4 Junta de acreedores 3.4. Régimen de supervisión y sanción 3.5. Derecho transitorio 4. Líneas maestras de la regulación europea sobre titulizaciones Bibliografía. Tratamiento financiero y sustantivo Segunda parte TRATAMIENTO PROCESAL Por José María Casasola Díaz I. Las cesiones de créditos y las aportaciones de activos a fondos de titulización hipotecaria: cuestiones generales II. El crédito litigioso: legitimación y articulación procesal del retracto 1. Fijación del concepto de crédito litigioso 2. El concepto de valor singularizado de transmisión 3. Entidades con personalidad jurídica versus entidades carentes de ella 3.1. Fondos de inversión 3.2. Fondos de titulización 4. Transmisión de créditos a terceros versus aportación de los mismos a patrimonios carentes de personalidad jurídica 4.1. La cesión de créditos, breves referencias 4.2. La aportación de créditos a fondos de inversión y titulización 5. Incidencia procesal de la aportación de activos a fondos de titulización 6. La articulación procesal del retracto de créditos litigiosos. Doctrina jurisprudencial III. Las titulizaciones hipotecarias en los procesos declarativos: la tutela del consumidor 1. La reclamación de créditos titulizados aportados a fondos de titulización hipotecaria: la legitimación activa 1.1. Procedimientos declarativos de reclamación de cantidad 1.2. Procedimientos de tutela de la posesión. Desahucio y vista de ocupantes 2. Juicios declarativos interpuestos frente a tenedores de créditos titulizados aportados a fondos de titulización hipotecaria: la legitimación pasiva 2.1. Juicios declarativos en solicitud de anulación de la titulización 2.2. Ejercicio por vía declarativa del derecho de retracto por créditos litigiosos en relación a créditos titulizados IV. Las titulizaciones hipotecarias en los procesos ejecutivos 1. El despacho de ejecución: la posición de ejecutante 2. La oposición al despacho de ejecución 2.1. En las ejecuciones de títulos judiciales 2.2. En las ejecuciones de títulos extrajudiciales 2.3. En las ejecuciones hipotecarias 3. Adjudicación de fincas y cesión de remate V. Las titulizaciones hipotecarias en los procesos concursales 1. Incidencia para los créditos aportados a fondos de titulización hipotecaria de las situaciones preconcursales 2. Legitimación activa para solicitar la declaración de concurso necesario respecto de créditos aportados a fondos de titulización hipotecaria 3. Legitimación para solicitar la inclusión de créditos aportados a fondos de titulización hipotecaria, así como su defensa dentro del concurso 4. Incidencia de la titulización de créditos y su aportación a un fondo de titulización de activos hipotecarios tras la declaración de concurso de acreedores 4.1. Cuantía del crédito reconocido 4.2. Sucesión procesal en los autos de concurso VI. Análisis jurisprudencial 1. En relación al ejercicio del derecho de retracto 1.1. STS de 31 de octubre de 2008, Secc. 1.ª, de la Sala de lo Civil (Id. CENDOJ 28079110012008100953) 1.2. STS 30 de septiembre de 2015, Secc. 1.ª, de la Sala de lo Civil (Id. CENDOJ 28079110012015100569) 1.3. STS, Secc. 1.ª, de la Sala de lo Civil, de 1 de abril de 2015 (Id. CENDOJ 28079110012015100185) 2. En relación al régimen de activos objeto de titulización hipotecaria 2.1. SJPI de Madrid, núm. 89, de 4 de marzo de 2013 (Id. CENDOJ 28079420892013100001) 2.2. SAP de Madrid, Secc. 14.ª, de 7 de diciembre de 2016 (Id. CENDOJ 28079370142016100396) 2.3. AAP de Barcelona, Secc. 4.ª, de 3 de noviembre de 2016 (Id. CENDOJ 08019370042016100465) 2.4. AAP de Madrid, Secc. 13.ª, de 9 de diciembre de 2016 (Id. CENDOJ 2807937013201610049) 2.5. AAP de Asturias, Secc. 7.ª, con sede en Gijón, de 25 de enero de 2017 (Id. CENDOJ 33024370072017200009) 2.6. AAP de Córdoba, Secc. 1.ª, de fecha 16 de noviembre de 2016 (Id. CENDOJ 14021370012016200184) 2.7. AAP de Barcelona, Secc. 14.ª, de 25 de noviembre de 2016 (Id. CENDOJ 08019370142016200244) 2.8. AAP de Tarragona, Secc. 1.ª, de 17 de septiembre de 2015 (Id. CENDOJ 4314837001201520007) 2.9. AAP de Barcelona, Secc. 11.ª, de 10 de noviembre de 2016 (Id. CENDOJ 0801937011201620032) 2.10. AAP de Barcelona, Secc. 16.ª, de 17 de octubre de 2016 (Id. CENDOJ 08019370162016200212) Bibliografía. Tratamiento procesal